Christoph Tiskens, EFSE-Vorstandsvorsitzender - Kleine Unternehmen brauchen langfristige Investitionskredite

Seit seiner Gründung im Jahr 2005 hat der Europäische Fonds für Südosteuropa (EFSE) 429 Mio. EUR an Finanzinstituten in Serbien ausgezahlt. Diese wiederum haben diese Mittel genutzt, um Kredite in Höhe von 1,1 Mrd. EUR an Kleinst- und Kleinunternehmen als endgültige Kreditnehmer in Serbien auszugeben, sagte Christoph Tiskens, Vorstandsvorsitzender des EFSE.

Der EFSE beruht auf dem Prinzip einer öffentlich-privaten Partnerschaft zwischen Entwicklungsfinanzierungsinstitutionen, Gebern und privaten Investoren und zielt darauf ab, die wirtschaftliche Entwicklung und den Wohlstand in Südosteuropa durch Investitionen in Kleinst- und Kleinunternehmen sowie die Verbesserung der Lebensbedingungen in Haushalten durch die Unterstützung lokaler Finanzinstituten zu fördern.

Tiskens, der in seinen verschiedenen Managementpositionen bei der deutschen Entwicklungsbank KfW (dem Gründer des EFSE) umfangreiche Erfahrungen mit der Entwicklung erfolgreicher Praktiken für Investitionen in Kleinst- und Kleinunternehmen gesammelt hat, weist darauf hin, dass Serbien eines der wichtigsten Länder im Portfolio des Fonds ist.


Er sagt, dass Anstrengungen unternommen werden müssen, um den Sektor der Kleinst- und Kleinunternehmen in Serbien zu stärken, um das Beschäftigungsniveau und den BIP-Anteil der KMU wie in der EU zu erreichen, und fügt hinzu, dass ein verbesserter Zugang zu Finanzmitteln eine der Voraussetzungen für das intensive Wachstum von Kleinst- und Kleinunternehmen sei.

eKapija: Was ist der Vorteil von Mikrokreditfonds, aber auch von öffentlich-privaten Partnerschaften zwischen Geldgebern und Investoren im Mikrokreditsegment?

- Der Europäische Fonds für Südosteuropa (EFSE) wird häufig als „Fonds für unternehmerische Initiative“ bezeichnet, da wir uns zum Ziel gesetzt haben, das Unternehmenswachstum durch die Unterstützung einer Infrastruktur für Kleinst- und Kleinunternehmen in Südosteuropa und der östlichen Nachbarschaftsregion zu fördern. Dazu investieren wir in die Fähigkeit lokaler Finanzinstitute, die Bedürfnisse des KMU-Sektors zu erfüllen. Das bedeutet, dass wir diesen Instituten marktgerechte Kredite gewähren, damit sie dringend benötigte Finanzmittel für KMU und private Haushalte bereitstellen können, und wir bieten nichtfinanzielle Unterstützung in Form von technischer Hilfe zum Ausbau ihrer Kapazitäten für dieses Segment.


Wir wählen unsere Partner sorgfältig aus und stellen sicher, dass sie sich an gute Regierungsführung und verantwortungsbewusste Finanzpraktiken halten. Ein Aspekt einer verantwortungsbewussten und nachhaltigen Finanzierung besteht darin, den Zugang zu Finanzmitteln in lokaler Währung zu ermöglichen: Auf diese Weise können Kreditnehmer in ihr Geschäft oder ihre Wohnung investieren, ohne sich über Wechselkursschwankungen Gedanken machen zu müssen.

Der EFSE ist aufgrund seiner vielfältigen Instrumente zur Absicherung des Wechselkursrisikos - eine besondere Schicht in unserer Fondsstruktur, die durch Beiträge der EU und des Bundesministeriums für Zusammenarbeit und Entwicklung ermöglicht wird - einzigartig positioniert, um die Kreditvergabe in Landeswährung zu erleichtern. Dies ist in der Tat ein Beispiel für den starken Vorteil, den das öffentlich-private Partnerschaftsmodell des EFSE bietet.


Als das EFSE 2005 gegründet wurde, war es Vorreiter bei der Nutzung von öffentlichem Kapital - von Entwicklungsfinanzierungsinstitutionen wie der KfW, der deutschen Entwicklungsbank und Initiatorin des Fonds, sowie von Gebern wie der EU - als Risikopuffer für private Investitionen. Durch die Kombination von öffentlichem und privatem Geld zu einem zweckgebundenen Fonds konnte der EFSE mehr Investitionen kanalisieren und damit mehr Wirkung erzielen, als eine dieser Institutionen oder Sektoren für sich allein hätte.

eKapija: Wie wichtig ist die finanzielle Unterstützung von Kleinst- und Kleinunternehmen, die die wirtschaftliche Entwicklung in den einzelnen Ländern vorantreiben?

- Sie haben vollkommen recht, sie sind in der Tat der Motor für Wirtschaftswachstum und Beschäftigung in den Zielregionen des EFSE. Und dennoch haben KMU im Vergleich zu größeren Unternehmen besondere Finanzierungsbedürfnisse und -herausforderungen. Zum einen verfügen Kleinst- und Kleinunternehmen häufig nicht über das gleiche Maß an Sicherheiten, das größere Unternehmen Banken bieten können, und daher benötigen Finanzinstitute möglicherweise Anleitungen zur Entwicklung von Finanzprodukten, die für diese Kreditnehmer erschwinglich und größengerecht sind. Die Entwicklungsfazilität des EFSE ist darauf spezialisiert, Finanzinstitute bei der Verbesserung ihrer Praktiken für KMU-Finanzierungen zu unterstützen. Zum anderen kann der Zugang zu Finanzmitteln in ländlichen Gebieten eine Herausforderung sein. Hier setzt unser Fokus auf Finanztechnologie an: „Fintech“ wie Online- und Mobile-Banking, Kredit-Scoring usw. können dazu beitragen, die finanzielle Inklusion auf unterversorgte Gruppen auszudehnen.

eKapija: Was wäre die beste Finanzierungsmöglichkeit für den Kleinst- und Kleinunternehmen?


- Wir haben festgestellt, dass die Bereitstellung langfristiger Kredite zur Unterstützung von Investitionszyklen der beste Weg ist, um die KMU-Entwicklung zu unterstützen. Aus diesem Grund möchte der EFSE den KMU langfristige Investitionsdarlehen zur Verfügung stellen, um ihr Geschäft auszubauen, indem er die Kapazität des lokalen Finanzsektors erweitert, um dieses Segment zu bedienen. Auf diese Weise fördert der EFSE die Schaffung von Arbeitsplätzen und trägt zur wirtschaftlichen Entwicklung in den Ländern bei, in denen er tätig ist.

eKapija: Wie beurteilen Sie den Kleinst- und Kleinunternehmenssektor in Serbien?

- Kleinst- und Kleinunternehmen sind ein wesentlicher Bestandteil der serbischen Wirtschaft und tragen zu fast 40% der Arbeitsplätze und zu mehr als 25% des BIP des Landes bei. Es gibt viele fleißige Unternehmer im Land! Für die Europäische Union sind dies jedoch 50% bzw. 40%. Das bedeutet, dass Anstrengungen unternommen werden müssen, um die serbischen MSEs zu stärken, um dieses Niveau zu erreichen, beispielsweise durch einen besseren Zugang zu den für das Wachstum erforderlichen Finanzmitteln.



eKapija: Für kleine Unternehmen in Serbien ist es schwierig, Finanzmittel zu erhalten. Was ist der Grund dafür und was noch wichtiger ist, wie kann sich dies ändern?

- Die Banken zögern, kleine Unternehmen nicht nur in Serbien, sondern im Allgemeinen zu finanzieren. Nur wenige Banken unterstützen diesen Sektor, insbesondere nach der Finanzkrise. Dies ist hauptsächlich darauf zurückzuführen, dass kleine Unternehmen als erste die negativen Auswirkungen der Finanzkrise zu spüren bekamen. Die anhaltende makroökonomische Stabilität, die Verbesserung des allgemeinen Geschäftsumfelds, die steigende Rentabilität und der EU-Beitrittsprozess werden sich jedoch in den kommenden Jahren positiv auf private Investitionen auswirken, insbesondere im Bereich der Kleinunternehmen.

eKapija: Was sind die Vorteile der Kreditvergabe mit EFSE gegenüber anderen Kreditquellen?

- Viele! EFSE kann auf eine langjährige Zusammenarbeit mit unseren Partnern zurückblicken. Ich möchte im Übrigen darauf hinweisen, dass EFSE keine Kredite direkt an einzelne Unternehmen oder Kreditnehmer vergibt, sondern eher an lokale Finanzinstitute, die KMU und Haushalte mit niedrigem Einkommen bedienen. Wir glauben, dass Investitionen in die Fähigkeit des eigenen Finanzsektors eines Landes, lokale Kleinunternehmen zu bedienen, der Schlüssel zu einer langfristigen und wirksamen Entwicklung sind. Dieser Ansatz nutzt auch das Netzwerk und die Marktkenntnis der lokalen Partner vor Ort.

Wenn wir in ein Finanzinstitut investieren, arbeiten wir sehr eng mit diesem Partner zusammen, um dessen Bedürfnisse und Wachstumsstrategie zu ermitteln und zu erörtern, wie wir ihn bei beiden unterstützen können. Wir evaluieren gemeinsam den Markt, geben Empfehlungen ab und entwickeln ein maßgeschneidertes technisches Hilfspaket, um den Erfolg der Zusammenarbeit zu beschleunigen. Derzeit unterhalten wir 69 vertrauenswürdige Partnerschaften in 16 Ländern, darunter Geschäftsbanken, Leasingunternehmen und Mikrofinanzinstitute. Unsere Beteiligten kehren immer wieder zu uns zurück, um die Partnerschaft zu erneuern - einige gehören seit über einem Jahrzehnt zur EFSE-Familie.

eKapija: Gibt es im Allgemeinen besondere Bedingungen?

- Ja. Das Finanzinstitut, das ein Darlehen von EFSE erhält, muss verpflichtet sein, KMU und/ oder einkommensschwachen Haushalten langfristige Investitionsfinanzierungen zu ermöglichen. Dazu gehört häufig auch die Durchführung technischer Hilfe zugunsten der Endkreditnehmer. Darüber hinaus müssen unsere Beteiligten eine verantwortungsvolle Unternehmensführung und verantwortungsvolle Finanzpraktiken nachweisen.

eKapija: Wie reagieren die Finanzinstitute in Serbien auf eine Partnerschaft mit dem Fonds?

- Zusätzlich zur langfristigen Finanzierung unterstützt der EFSE seine Investitionen in den Kapazitätsaufbau durch die EFSE-Entwicklungsfazilität. Bisher hat der EFSE in Serbien 1,0 Mio. EUR in über 37 Projekte zu diesem Zweck investiert. Beispiele für diese Art der Unterstützung umfassen eine breite Palette von Aktivitäten, von der Entwicklung von Bewertungsmodellen und mobilen Anwendungen bis zur Ermöglichung eines effizienten Underwritings für KMU-Kunden. Wir haben auch Projekte im Bankensektor durchgeführt, in denen wir die Finanzierung der Wertschöpfungskette in der Landwirtschaft gefördert oder Workshops zum Basel III-Asset- und -Liability-Management und vielen anderen Themen organisiert haben.

eKapija: Wie groß ist das Interesse für die Darlehen des Fonds in Serbien? Welche Unternehmen bewerben sich am ehesten und gibt es viele Start-up-Unternehmen, die Sie unterstützen?

- In Serbien hat in den letzten zwei Jahren die Nachfrage nach Krediten allgemein zugenommen. Serbien hat sich in eine inflationsarme, stabile und wachsende Wirtschaft verwandelt, mit einem Haushaltsüberschuss, einer rückläufigen Staatsverschuldung, einem deutlichen Abbau der außenwirtschaftlichen Ungleichgewichte und einer Erholung des Arbeitsmarktes. In Verbindung mit dieser positiven Entwicklung verzeichnete der Bankensektor 2019 ein starkes Wachstum von über 10%. Die EFSE begegnet diesem gestiegenen Investitionsbedarf, indem sie Finanzinstituten, die unsere Kriterien für verantwortungsbewusstes Finanzieren, verantwortungsbewusstes Regieren und Engagement für die Weiterleitung an Unternehmer und einkommensschwache Haushalte erfüllen, zweckgebundene Finanzmittel zur Verfügung stellt. Die EFSE-Entwicklungsfazilität hilft diesen Partnern dann nicht nur, technische Lücken in ihrer Fähigkeit zu schließen, diese Zielgruppe zu bedienen. Die Fazilität arbeitet auch mit lokalen Unternehmerorganisationen wie SmartKolektiv zusammen, um MSEs - einschließlich Start-ups - bei der Entwicklung von Kompetenzen, beim Networking, beim Zugang zu Finanzierungsmöglichkeiten und vielem mehr zu unterstützen.
eKapija: Was sind die nächsten EFSE-Aktivitäten und Zukunftspläne in Bezug auf Serbien?

- Serbien ist eines der Kernländer im EFSE-Portfolio. Der Fonds wird seine Präsenz im Land weiter ausbauen, indem er Finanzierungen in lokaler Währung anbietet und mit Partnerfinanzinstituten zusammenarbeitet, um Unternehmer durch Unterstützungsmaßnahmen wie beispielsweise Beschleunigungsprogramme zu unterstützen.

eKapija: Was wäre Ihre finanzielle Beratung für Kleinst- und Kleinunternehmen?

- Ich möchte sie ermutigen, in ihr Geschäft zu investieren, insbesondere durch innovative Produkte und Dienstleistungen, die eine größere Markterschließung oder einen größeren Eintritt in die neuen Märkte ermöglichen. Wie das Sprichwort sagt: Global denken und lokal handeln!

Branislava Petrović

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