Uloga izdavaoca hartija od vrednosti u postupku trgovanja

Brokersko dilerska društva (BDD) su pravna lica, ovlašćeni učesnici na tržištu hartija od vrednosti koji kao i ovlašćene banke (organizacioni deo poslovne banke koja ima dozvolu za obavljanje brokersko-dilerske delatnosti) imaju dozvolu Komisije za hartije od vrednosti za obavljanje poslova posredovanja na tržištu hartija od vrednosti. Za dobijanje pomenute dozvole neophodno je ispuniti zakonom propisane uslove u pogledu visine kapitala, kadrovske i tehničko tehnološke osposobljenosti. Brokersko dilerska društva na našem tržištu mogu biti:

• Brokeri
• Dileri
• Market mejkeri
• Investicioni savetnici i
• Portfolio menadžeri

Brokersko dilersko društvo i ovlašćena banka mogu po svojoj volji i uz ispunjenje uslova koje propisuje Berza, a po odluci Upravnog odbora Berze, postati članovi Berze. Jedino ona brokersko dilerska društva i ovlašćene banke koja imaju status člana Berze mogu trgovati hartijama od vrednosti na Berzi i imaju pravo pristupa elektronskom sistemu za trgovanje BELEX, preko za to ovlašćenih lica.

Lica zaposlena kod BDD i ovlašćenih banka, sa posebnom licencom za zvanje broker-diler (ovu licencu izdaje Komisija za hartije od vrednosti) i dozvolom Upravnog odbora Berze za pristup i rad na trgovačkom sistemu BELEX, skraćeno se nazivaju brokeri. Veoma često pojam broker se koristi i kao sinonim za pravno lice BDD i ovlašćenu banku.

Termin korporativni agent podrazumeva člana Centralnog registra (poslovne banke i BDD) koji posreduje u poslovima koji se obavljaju kod Centralnog registra. Kompanija izdavalac hartija od vrednosti angažuje korporativnog agenta za poslove upisa hartija od vrednosti u Centralni registar koji vodi elektronsku knjigu akcionara, a takođe može angažovati korporativnog agenta ili drugu stručnu instituciju (konsultantska agencija isl) za pomoć prilikom obavljanja radnji u vezi sa uključenjem na tržišta Berze (izrada Prospekta, podnošenje zahteva za uključenje i drugo).

Isto lice, ukoliko je reč o članu Berze, koje je angažovano od strane izdavaoca hartije od vrednosti može biti angažovano i od pojedinačnog akcionara tog izdavaoca za poslove zastupanja u trgovini na Berzi. Ovo nikako ne znači da je dozvoljena praksa da menadžment kompanije uslovljava akcionare da obavezno moraju koristiti usluge tog brokera. Svaki akcionar za obavljanje poslova koje poverava ugovorom i trgovačkim nalogom, može koristiti usluge bilo kog člana Berze, odnosno akcionar ima potpunu slobodu da sam angažuje brokera koga želi, a angažovanje brokera preko kompanije izdavaoca, konsultanta, advokata i sl. može se smatrati isključivo kao pomoć akcionaru koju on sopstvenom odlukom prihvata ili odbija.